资料显示，宏辉转债信用级别为“A+”，债券期限6年（票面利率：第一年0.4%、第二年0.8%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%。），对应正股名宏辉果蔬，正股最新价为3.02元，转股开始日为2020年9月3日，转股价为5.85元。
资料显示，白电转债信用级别为“AA”，债券期限6年（本次发行的可转债票面利率设定为：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。），对应正股名白云电器，正股最新价为7.4元，转股开始日为2020年5月21日，转股价为8.92元。
继蔚来、小鹏汽车、理想汽车、零跑汽车之后，哪吒汽车IPO迎来实质性突破，有望成为国内第五家赴港IPO的新势力企业。
6月26日，哪吒汽车方面宣布，合众新能源汽车股份有限公司（以下简称合众汽车）于6月26日向港交所递交上市申请，中金、摩根士丹利、中信证券、农银国际、招银国际为联席保荐人。
图片来源：企业供图
招股书显示，2014年成立的合众汽车，是一家面向全球的科技型新能源汽车公司，哪吒汽车为其旗下的汽车品牌，在售车型包括哪吒AYA系列、哪吒X系列、哪吒L、哪吒S、哪吒GT。汽车交付量从2021年的约6.42万辆，增长至2023年的约12.42万辆，年复合增长率为39%。
计划进一步投资东南亚市场
作为国内首批造车新势力企业，哪吒汽车是最早获得新能源乘用车“双资质”的企业之一。2023年2月，合众汽车由此前的合众新能源汽车有限公司更名为合众新能源汽车股份有限公司。
招股书显示，2021~2023年，合众汽车总收入分别约50.89亿元、130.5亿元和135.55亿元。合众汽车方面表示，公司营收增长主要来源于汽车及零部件的销售收入。
图片来源：合众汽车招股书
毛利率方面，合众汽车毛利率由2021年的-34.4%提升至2022年的-22.5%，2023年提升至-14.9%。
不过，合众汽车仍处亏损状态。招股书显示，2021~2023年，合众汽车经营亏损分别约45.05亿元、59.51亿元和67.58亿元，累计亏损约172.14亿元。截至2023年12月31日，合众汽车年末现金及现金等价物为28.4亿元。
合众汽车在招股书中明确表示，其将持续推出新车型并实行快速产品迭代，专注于售价较高的产品；进一步拓展海外市场，根据每个海外市场的特点及客户需求定制产品、服务及策略，以提升收入及盈利能力；提供更多增值服务，例如时租赁服务、电池梯次利用服务及软件订阅以增加收入来源；持续实施汽车核心零部件自主开发、非核心汽车零部件向供应商采购的策略，提高整体成本效益；随着业务发展，通过技术创新及规模经济进一步提高制造效率。
对于此次IPO的募资用途，招股书上首先提及的是要加强海外布局。“公司将进一步投资东南亚市场，并快速拓展拉丁美洲、中东及非洲等潜力市场。同时，公司计划提升全球营运能力，包括在海外重点市场设立更多附属公司或分支机构，并招募更多国际化专业人才。”合众汽车方面表示。
官方数据显示，哪吒汽车2023年出口量为17019辆，占总销量的13.7%，贡献了同年12%的销售收入。2024年1~5月，哪吒汽车出口16458辆，出口量居新势力车企首位。截至5月底，哪吒汽车在全球拥有42万用户，覆盖30个国家及地区。
按照规划，到2026年，哪吒汽车将从一个汽车制造企业全面转型为全球高科技公司，全球年销量要达到100万辆。其中，30%的销量来自海外市场。“今年，我们希望海外市场销量能达到公司销量的三分之一，争取在一两年内该数字能达到一半以上。”哪吒汽车联合创始人、CEO张勇曾表示。
招股书显示，合众汽车目前在浙江桐乡经营1家整车工厂，并在中国拥有多家汽车零部件工厂。在泰国和印度尼西亚的工厂已分别于2024年3月和5月投产，在马来西亚的工厂则于2024年1月动工。
10轮融资超228亿元
事实上，早在2020年7月，合众汽车就已宣布启动科创板上市申报工作，并计划在2021年完成上市。“汽车企业的发展需要大量的钱，钱越多越好。”彼时，张勇在接受记者采访时曾坦言，有了更多的钱，公司才可以在产品和技术研发上进行更多投入，加快营销渠道的布局和扩大品牌宣传。
不过，后因科创板新政要求强化对上市企业“科技含量”的审查，致使包括合众汽车在内的数家车企均终止在科创板上市的计划。直至2022年2月，外界再次传出合众汽车正准备赴港IPO的消息，但被其否认。
2023年6月，有消息称，哪吒汽车母公司合众汽车在月内提交10亿美元的港股IPO申请。不过，哪吒汽车通过官方微博声明称：“关于部分媒体发布的哪吒汽车正考虑最快6月（2023年）赴港IPO募资金额10亿美元的消息，为不实信息。”
去年8月29日，哪吒汽车对外宣布已完成总额70亿元的crossover轮融资，但未披露更多交易信息。公开资料显示，crossover轮融资类似于Pre-IPO轮融资，一般是指在IPO之前同时有投资于一二级市场的机构交叉轮融资参与，通常是为了让企业更快IPO而进行的股权投资。为此，外界也将哪吒汽车完成crossover轮融资的举动，定义为其或是在为赴港上市做准备。
2023年10月，张勇在接受记者采访时曾表示，哪吒汽车在2022年融资100亿元，2023年也有几十亿元的融资，目前账上有100多亿元的资金，并不急于IPO。
香颂资本执行董事沈萌在接受记者采访时也表示，实现港股上市对于哪吒汽车没有什么困难，难的是其能否以更理想的估值上市募集资金，并获得良好的二级市场流动性。“也正因如此，哪吒汽车在上市问题上才会如此纠结反复。”沈萌认为，哪吒汽车即便“流血”上市，也不排除短时间后破发的可能。这并不是哪吒汽车哪里做错了，而是当前新能源汽车竞争加剧、增速放缓，品牌稳定成长并盈利的预期越来越模糊。
招股书显示，自2017年以来，合众汽车共完成10轮融资，融资总额约228.44亿元。“公司首次公开发售前投资者包括私募股权基金、政府基金及其他专业投资公司和战略投资者。其中，包括宁德时代、三六零等行业巨头。”合众汽车方面表示。
进入2024年后，合众汽车加快赴港IPO步伐。3月20日，哪吒汽车宣布成为香港特区政府重点企业伙伴，香港特区政府将为哪吒汽车提供2亿港元补贴，并协助基石轮投资2亿美元。
4月15日，哪吒汽车宣布，合众汽车与桐乡市国有资本投资运营有限公司、宜春市金合股权投资有限公司、南宁民生新能源产业投资合伙企业（有限合伙）三方共同签署《合众汽车高质量发展联合协议》。根据协议国内股票配资实盘排名，签约各方将共同向合众汽车提供总额不少于50亿元人民币投资，并协调相关资源支持合众汽车尽快实现IPO。